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《2020中国家族财富管理暨家族办公室调研报告》发布,解锁中国家

2020-01-12 01:59

  2020年1月8日,瑞银财富管理 (UBS Wealth Management)、中航信托(AVIC TRUST)、惠裕全球家族智库(FOTT)和Campden Wealth首度合作,今天在北京召开媒体发布会,正式发布《2020中国家族财富管理暨家族办公室调研报告》,通过精准数据分析,解读中国家族办公室的最新发展趋势。

  瑞士银行(中国)有限公司行长张琼在发布会上介绍称,瑞银集团自2012年设立了瑞银全球家族办公室业务(Global Family Office),整合投资银行、财富管理及资产管理业务的各类资源,满足家族办公室全球客户的高端需求。瑞银集团一直专注于家族办公室发展的研究,7年来与Campden Wealth合作每年推出全球家族办公室的系列报告,今年更是与三方伙伴合作,首次推出了针对中国家族办公室的报告。这份报告正在填补一个越来越重要的信息真空。那就是在中国这个经济快速发展、超高净值人群数量激增的市场上,中国家族办公室的发展现状及趋势。

  这次报告主要采用混合方法收集数据,Campden Wealth和FOTT首次采取跨境联合调研方式,通过其财富持有者和家族办公室网络确定参与者,在2019年3月至8月期间,对76位家族成员、家族办公室高级主管和家族财富管理人员进行了定量调查。为提供背景信息并更深入地了解定量结果,还对10个个人以及家族进行了深入的定性访谈。

  根据一些中国家族介绍,在过去15年中,中国家族一直在积累投资经验,现在想要对自己的财富拥有更大的控制权,并获得更加个性化的服务。因此,发布报告的动机之一是对家族财富及其管理、新兴的家族办公室领域、两代人之间的财富传承以及家族对外部服务提供商的使用情况提供深入的洞见。

  中航信托作为国内家族财富管理的先行者,充分发挥信托制度优势,培育受托文化,搭建了“理财信托、财富信托、家庭信托、家族信托”一体化受托服务,形成了覆盖全市场的产品体系,在股权信托、保险金信托、特殊人群保障信托、慈善信托等领域获进行了丰富的实践和探索,并将这些成果反馈在调研报告中。中航信托董事长姚江涛表示,信托公司要保持开放合作的心态,成为谋求共赢的受托人。在此背景下,中航信托联合发布该报告,充分发挥四方机构的禀赋资源,搭建资源整合的平台,构建家族财富管理服务生态圈。中航信托总经理助理、家族信托事业部负责人姜燕介绍表示,中航信托深度参与了此次调研报告的框架设计、数据分析,此次报告按照国际专业调研标准,是中外专业机构和智库的首次跨境合作。

  调研报告显示,参与调查家族的平均净财富约为65亿元人民币(约合9.43亿美元),有45%的家族净财富超过50亿元人民币,家族办公室的平均管理资产规模为42亿元人民币,约占比65%,低于76%的全球水平。

  当前执掌家族财富的这一代人的平均年龄为55岁,55岁以上人群占比超过一半,他们正在考虑财富的传承规划,这与目前全球正在经历的重大世代过渡趋势相符,较小比例的受访者(21%)目前处于25-44岁之间,可能最近才担任其财富的监督角色。

  报告发现在投资策略方面,中国家族的投资风格更为积极,采取增长型投资策略的受访者占到44%;而在全球范围内采用这类策略的受访者比例仅为25%,中国家族办公室平均11%的回报率也高于亚太地区(6.2%)及全球(5.4%)的水平。

  惠裕全球家族智库(FOTT)创始人、《家族办公室》杂志总编范晓曼女士表示,调研中大约64%的家族表示他们的主要财富管理工具是家族办公室:单一家族办公室占比为30%,商业联合家族办公室占比为16%,以及私人联合家族办公室和混合家族办公室各占9.2%。维持家族财富是最初促使家族建立或加入家族办公室的最普遍核心原因。其次是将办公室作为投资平台,及作为交易和投资平台。

  四分之三的受访家族表示,他们在2010年以后就已建立或加入家族办公室。在过去六年中,对于家族办公室的兴趣一直在增长,而且近三分之一的受访者表示他们在2018年至2019年8月前开始使用家族办公室服务。

  在调研中目前尚未使用家族办公室服务的参与者中,超过四分之三的家族表示他们有兴趣建立一个单一家族办公室或加入一个联合家族办公室。另外有10%的家族尚未确定他们是否感兴趣。在感兴趣的家族中,有84%目前正在采取积极措施以建立或加入家族办公室。

  Campden Wealth亚太区负责人Nick Hayward先生则介绍称,受访者普遍表示,建立家族办公室结构、招聘外部人才和寻找经验丰富的服务提供商是家族办公室面临的主要挑战。在与家族讨论有关将非家族雇员招聘到家族办公室的过程中,最明显的主题是信任,这在招聘过程中胜过所有其他因素,包括候选人的投资技能。家族非常关心外部员工是否忠诚并创造价值。

  几个家族都提到了寻找和挽留合适外部人才方面所遇到的困难。他们表示人员流动率很高,并表达了他们的忧虑:即员工是否只是试图在这个处于萌芽阶段的行业获取专业知识,还是更糟的是,为了获得敏感信息,例如可用于谋取他们个人利益的个人或投资组合的信息。此外,中国的家族非常注重如何能客观地解读相关的监管政策,并从中找出相关的投资机会。

  大多数家族表示,整体而言,他们很难找到外部服务提供商特别是综合服务提供商。一些家族解释说,这可能是因为市场上存在大量经纪人,但却没有公司为经纪人的能力提供建议,也没有公司为特定交易的最佳服务提供商提供建议。随着财富和权力的转移,这些情况可能会发生重大变化。 有人受访者表示:“第二代通常在国外接受教育,并且英语流利,他们通常具有一些专业的工作经验。他们可能拥有不同于父母的期望,并在服务提供商方面有更多的经验和信任。”

  参与报告发布的机构预期,随着中国经济体量的不断增长和财富管理行业的发展,将有更多家族以及超高净值人群从高科技、高端制造以及传统行业转型升级的过程中诞生,家族办公室这一新兴行业,必将以更快的速度崛起,并更好满足家族在财富管理与传承、顶层设计、二代教育、法税规划、慈善公益等诸多方面的需求。同时,追踪大湾区家族办公室领域的发展状况将非常重要。大湾区的国内生产总值总计为1.6万亿美元,约占中国国内生产总值的13%,与世界第11大经济体韩国的国内生产总值相当。区内家族的平均财富为100亿元人民币,且其家族办公室平均管理资产规模为73亿元人民币,分别比整体平均水平高出35亿元人民币和31亿元人民币。